Este fundo não segue a tendência geral de investimentos éticos ou índices de sustentabilidade, mas introduz um estilo de gestão inovador entre os fundos do setor e, portanto, goza da imagem de um "fundo ecologicamente correto" na Alemanha.
Anne Darling Barker administra o fundo e está plenamente convencida de seu grande sucesso. Na Itália, o fundo foi muito bem recebido desde o seu lançamento no final de julho do ano passado e, embora o conceito de gestão tenha estado em fase de teste durante os primeiros seis meses e, consequentemente, não tenha havido campanha promocional até o momento, o dinheiro entrou no fundo rapidamente.
Para ser incluída no portfólio, uma empresa não só precisa ter uma base financeira sólida, como também deve atender a uma série de critérios, tanto negativos quanto positivos. Empresas envolvidas com armas, aplicações militares, energia nuclear, tabaco, jogos de azar, álcool e destruição ambiental são imediatamente excluídas. Após essa exclusão, serão examinados critérios positivos, como responsabilidade ambiental e responsabilidade social.
Uma base de dados ambiental externa fornece a ferramenta básica para selecionar um grupo de 1000 empresas que passaram pela triagem inicial. Anne Barker é muito rigorosa ao definir os critérios do fundo: "A base de dados é muito menos discriminatória do que o meu processo de seleção, que resulta em um grupo de 50 a 60 ações." A gestora do fundo dá um exemplo: o grupo alimentício Nestlé atende facilmente aos requisitos já rigorosos da base de dados. "Mas a Nestlé vende leite em pó para a África e, para ser utilizável, esse pó precisa ser misturado com água local, que muitas vezes não é pura." Dados os riscos que isso representa para as crianças, a Nestlé foi solicitada a interromper as exportações de leite em pó para essas regiões internacionalmente. No entanto, a empresa continua a fazê-lo.
Essa é uma das razões pelas quais Anne Barker rejeitou a Nestlé como candidata ao fundo. Algo semelhante aconteceu com a empresa de telefonia móvel Vodafone. Ela não tem a menor chance, já que parte de sua subsidiária Mannesmann atua na produção de tanques.
Anne Barker discorda claramente das estratégias utilizadas pelos fundos do Índice de Sustentabilidade Dow Jones. Embora reconheça a importância da sustentabilidade, ela acredita que o processo de seleção não é suficientemente rigoroso. O índice inclui empresas petrolíferas, que ela exclui, assim como exclui companhias aéreas e empresas com participações em mineração. De acordo com os estatutos do fundo, investir nessas ações seria possível, mas, como elas estão sempre associadas a impactos ambientais negativos, não são viáveis na perspectiva dela.
Além disso, o Índice de Sustentabilidade Dow Jones possui um componente "hierárquico", visto que a lista resumida inclui principalmente as empresas líderes em cada setor e o considera como um todo. Anne Barker, por outro lado, diversifica o portfólio do Global Environmental and Ethical Fund, com grandes empresas, que representam pouco mais de dois terços das ações, e pequenas empresas, que representam pouco menos do que o terço restante. A alocação de ativos em si baseia-se exclusivamente na seleção de ações, tornando-a um fator secundário. Atualmente, 60% do volume do fundo está investido na Europa, 32% na América do Norte e 8% na região do Pacífico. Os setores de bens de consumo e produtos de consumo representam a maior parcela.
Não existem diretrizes para o fundo, pois, segundo Anne Barker, não há critérios justos.
O fundo investe em tantos segmentos que nenhum índice de referência único oferece uma comparação justa. Consequentemente, o desempenho do fundo só pode ser medido com base nos retornos absolutos. A seleção de ações é feita mensalmente e, se uma ação deixa de atender aos critérios rigorosos da gestora do fundo, ela é vendida. Outro motivo para a venda de uma ação ocorre quando há mudanças significativas no ambiente corporativo ou na gestão. A gestora do fundo afirma ser mais criteriosa com empresas menores, pois estas precisam apresentar uma contribuição particularmente positiva em termos de sustentabilidade ambiental e responsabilidade social para serem selecionadas.
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